Comment calculer la période de récupération
La période de récupération est le temps nécessaire aux entrées de trésorerie générées par un projet pour compenser sa sortie de trésorerie initiale. Il existe deux façons de calculer la période de récupération, à savoir:
Méthode de calcul de la moyenne . Divisez les entrées de trésorerie attendues annualisées en dépenses initiales attendues pour l'actif. Cette approche fonctionne mieux lorsque les flux de trésorerie devraient être stables les années suivantes.
Méthode de soustraction . Soustrayez chaque entrée de trésorerie annuelle individuelle de la sortie de trésorerie initiale, jusqu'à ce que la période de récupération soit atteinte. Cette approche fonctionne mieux lorsque les flux de trésorerie devraient varier au cours des années suivantes. Par exemple, une forte augmentation des flux de trésorerie plusieurs années dans le futur pourrait entraîner une période de récupération inexacte si on utilise la méthode de la moyenne.
À noter que dans les deux cas, le calcul est basé sur les flux de trésorerie et non sur le résultat net comptable (qui est sujet à des ajustements non monétaires).
Il est également possible de créer une version plus détaillée de la méthode de soustraction, en utilisant des flux de trésorerie actualisés. Il a le résultat le plus réaliste, mais nécessite plus d'efforts.
Exemple de période de récupération
Méthode de calcul de la moyenne: ABC International dépense 100 000 $ pour une nouvelle machine, tous les fonds étant versés lors de l'acquisition de la machine. Au cours de chacune des cinq prochaines années, la machine devrait nécessiter 10 000 $ de frais de maintenance annuels et générer 50 000 $ de paiements de la part des clients. Les flux de trésorerie nets annuels positifs devraient donc être de 40 000 $. Lorsque le paiement initial en espèces de 100 000 $ est divisé par les entrées de fonds annuelles de 40 000 $, il en résulte une période de récupération de 2,5 ans.
Méthode de soustraction: prenez le même scénario, sauf que les 200000 $ de flux de trésorerie positifs totaux sont répartis comme suit:
Année 1 = 0 USD
Année 2 = 20 000 $
Année 3 = 30 000 $
4e année = 50 000 $
Année 5 = 100 000 $
Dans ce cas, nous devons soustraire les rentrées de fonds attendues de la dépense initiale de 100 000 $ pour les quatre premières années avant de terminer l'intervalle de remboursement, car les flux de trésorerie sont retardés dans une large mesure. Ainsi, la méthode de la moyenne révèle un retour sur investissement de 2,5 ans, tandis que la méthode de soustraction montre un retour sur investissement de 4,0 ans.
