Taux de rendement simple
Le taux de rendement simple est le montant supplémentaire de revenu net attendu d'une opportunité d'investissement potentielle, divisé par l'investissement dans celui-ci. Le taux de rendement simple est utilisé pour l'analyse de la budgétisation des immobilisations, pour déterminer si une entreprise doit investir dans une immobilisation fixe et tout changement progressif du fonds de roulement associé à l'actif. Par exemple, s'il existe une opportunité permettant à une entreprise de gagner une augmentation progressive de son revenu net de 8000 USD en échange d'un investissement initial de 100000 USD, le projet a un taux de rendement simple de 8% (calculé comme 8000 USD supplémentaires nets revenu / 100 000 $ d'investissement). Une entreprise accepterait alors un projet si la mesure donne un pourcentage qui dépasse un certain taux critique utilisé par l'entreprise comme taux de rendement minimum.
De même, si un projet potentiel pouvait entraîner une réduction des coûts (plutôt qu'un revenu net supplémentaire), alors on substituerait le montant des économies de coûts au revenu net supplémentaire dans le calcul.
Si cette méthode a l'avantage d'être simple et facile à calculer, elle souffre également de plusieurs problèmes, à savoir:
Valeur temporelle de l'argent . La méthode n'utilise pas l'actualisation pour réduire le montant supplémentaire du bénéfice net à sa valeur actuelle. Il suppose plutôt que tout revenu net gagné au cours de la période d'évaluation est identique à sa valeur actuelle. Cet échec surestime le taux de rendement, en particulier pour les revenus qui peuvent être de nombreuses périodes dans le futur. Ainsi, la méthode suppose que le revenu net gagné plusieurs années à partir de maintenant a la même valeur que le revenu net gagné actuellement.
Flux de trésorerie . La méthode utilise le revenu net dans le numérateur du calcul, plutôt que les flux de trésorerie. Les flux de trésorerie sont considérés comme la meilleure méthode pour juger du rendement d'un investissement, alors qu'une variété d'entrées d'ajustement et de transactions non monétaires pourraient modifier le montant du bénéfice net pour qu'il soit un chiffre sensiblement différent des flux de trésorerie. La dépréciation et l'amortissement, qui ne sont pas inclus dans une analyse des flux de trésorerie, sont des exemples d'éléments non monétaires ayant une incidence sur le résultat net.
Flux de profit constant . La méthode suppose qu'une entreprise gagne le même montant de revenu net supplémentaire période après période, alors qu'en réalité ce montant changera probablement avec le temps.
Analyse des contraintes . La méthode ne tient pas compte du fait que le projet d'investissement considéré a ou non un impact sur le débit des opérations d'une entreprise ou sur la ressource contrainte au sein de l'organisation.
Les problèmes énumérés ici indiquent que le taux de rendement simple est une méthode excessivement simpliste à utiliser pour juger une demande de budgétisation des immobilisations. Au lieu de cela, envisagez d'autres techniques telles que l'analyse de la valeur actuelle nette et l'analyse du débit.
Termes similaires
Le taux de rendement simple est également connu sous le nom de taux de rendement non ajusté et de taux de rendement comptable.
