Jours en espèces

Le nombre de jours en caisse correspond au nombre de jours pendant lesquels une organisation peut continuer à payer ses dépenses de fonctionnement, compte tenu du montant des liquidités disponibles. Les gestionnaires doivent connaître les jours de trésorerie disponibles dans les circonstances suivantes:

• Lorsqu'une entreprise démarre et ne génère pas encore de liquidités grâce aux ventes.

• Pendant la partie basse d'un cycle de vente saisonnier, quand il peut y avoir aucune vente.

• Lors d'une transition vers une nouvelle gamme de produits, lorsque les ventes de l'ancienne gamme de produits sont faibles et en baisse.

Une hypothèse clé pour déterminer les jours de trésorerie disponible est qu'il n'y a pas de flux de trésorerie provenant des ventes; au lieu de cela, il n'y a que les dépenses d'exploitation, telles que les salaires, le loyer et les services publics. Pour déterminer le montant de ces dépenses d'exploitation, utilisez le sous-total des dépenses d'exploitation dans le compte de résultat et soustrayez toutes les dépenses non monétaires (généralement l'amortissement). Ensuite, divisez par 365 pour déterminer le montant des sorties de fonds par jour. Enfin, divisez les sorties de fonds par jour par le montant total des liquidités disponibles. La formule est:

Trésorerie ÷ ((Dépenses d'exploitation - Dépenses non financières) ÷ 365)

Par exemple, une entreprise en démarrage a 200 000 $ en espèces. Ses dépenses d'exploitation annuelles sont de 800 000 $ et il y a 40 000 $ d'amortissement. Ses jours de calcul de trésorerie disponible sont:

200000 $ ÷ ((800000 $ Dépenses d'exploitation - 40000 $ d'amortissement) ÷ 365 jours)

= 96 jours en espèces

Il y a plusieurs problèmes avec cette mesure. Premièrement, il est basé sur une sortie de trésorerie quotidienne moyenne, ce qui n'est pas vraiment le cas. Au lieu de cela, l'argent a tendance à être dépensé de manière forfaitaire, par exemple lorsque le loyer ou la masse salariale sont payés. En outre, la direction a tendance à prendre des mesures drastiques pour réduire les dépenses à mesure que les réserves de trésorerie diminuent, de sorte que les jours réels d'exploitation ont tendance à être plus longs que ce qu'indique ce ratio. Ainsi, il est préférable d'utiliser une analyse détaillée des flux de trésorerie pour déterminer la durée précise de la trésorerie disponible, avec des mises à jour régulières.