Flux de trésorerie pro forma
Les flux de trésorerie pro forma correspondent au montant estimé des entrées et des sorties de trésorerie attendues au cours d'une ou plusieurs périodes futures. Ces informations peuvent être développées dans le cadre du processus de budgétisation ou de prévision annuel, ou elles peuvent être créées dans le cadre d'une demande spécifique d'informations sur les flux de trésorerie, selon les besoins d'un prêteur ou d'un investisseur potentiel.
Les informations pro forma sur les flux de trésorerie sont utiles pour estimer le moment où il pourrait y avoir des pénuries de trésorerie dans un proche avenir, afin que la direction puisse se préparer en obtenant un financement supplémentaire par emprunt ou par actions pour compenser le déficit prévu. Une autre alternative consiste à prévoir des réductions de dépenses afin d'éviter une utilisation future de la trésorerie. Si un excédent de trésorerie est projeté par le document pro forma, ces informations peuvent également être utilisées pour planifier la stratégie d'investissement la plus appropriée pour la trésorerie.
Le flux de trésorerie pro forma est sans doute le plus essentiel des divers documents pro forma, qui peuvent également inclure le compte de résultat et le bilan, car les autres documents sont rendus invalides si un montant de trésorerie insuffisant est prévu pour soutenir les plans de la direction.
Un flux de trésorerie pro forma se construit en utilisant plusieurs méthodes, chacune couvrant une période de temps différente. Les méthodes relatives aux périodes de prévision sont:
À court terme . Les encaissements attendus des factures impayées et les paiements en espèces pour les comptes fournisseurs existants sont utilisés pour calculer les flux de trésorerie pour les prochaines semaines. Cette prévision doit être très précise.
À moyen terme . Les revenus non encore facturés sont estimés à partir du carnet de commandes et convertis en encaissements pour les prochains mois. Les dépenses nécessaires pour soutenir les revenus indiqués dans le carnet de commandes sont converties en paiements en espèces pour la même période.
À long terme . Les revenus et les dépenses budgétés sont respectivement convertis en encaissements et en paiements. Ces informations peuvent ne pas être très précises du tout.
Les informations utilisées dans le document de flux de trésorerie pro forma peuvent également être affectées par les jours estimés de ventes impayées pour les créances clients, ainsi que par les jours estimés pour payer les fournisseurs. Ces chiffres ne devraient pas différer beaucoup des moyennes historiques, sinon il est probable que les résultats pro forma ne seront pas réalisables.
Le document pro forma a tendance à être assez précis pendant les premières semaines de la projection, puis diminue rapidement en précision au cours des périodes suivantes. Pour améliorer la fiabilité du document, il doit être mis à jour à intervalles réguliers avec les informations les plus récentes. En outre, le document a plus de chances d'être précis si l'entreprise a un carnet de commandes stable et beaucoup moins précis s'il y a peu d'informations sur les sources des ventes à court terme.
Même si un flux de trésorerie pro forma s'avère relativement peu fiable, il oblige au moins la direction à réfléchir aux flux de trésorerie futurs attendus, ce qui peut contribuer à sa prudence en s'assurant que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour financer ses opérations.
