Ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité comparent différents éléments des états financiers d'une organisation. Le but de cette comparaison est de discerner la capacité de l'entité cible à rester solvable. Les ratios de solvabilité sont couramment utilisés par les prêteurs et les services de crédit internes pour déterminer la capacité des clients à rembourser leurs dettes. Des exemples de ratios de solvabilité sont:
Ratio actuel . Il s'agit des actifs courants divisés par les passifs courants et indique la capacité de payer les passifs courants avec le produit de la liquidation des actifs courants. Le ratio peut être faussé par une quantité démesurée de stocks, qui peut être difficile à liquider à court terme.
Ratio rapide . C'est le même que le ratio actuel, sauf que les stocks sont exclus (ce qui en fait un meilleur indicateur de solvabilité). Les actifs restants au numérateur sont plus facilement convertibles en espèces.
Ratio dette / capitaux propres . Cela compare le montant de la dette en cours au montant des capitaux propres constitués dans une entreprise. Si le ratio est trop élevé, cela indique que les propriétaires comptent trop sur la dette pour financer l'entreprise, ce qui peut être un problème si les flux de trésorerie ne peuvent pas supporter les paiements d'intérêts.
Ratio de couverture des intérêts . Cela mesure la capacité d'une entreprise à payer les intérêts sur sa dette en cours. Un ratio de couverture des intérêts élevé indique qu'une entreprise peut payer ses frais d'intérêts plusieurs fois, tandis qu'un ratio faible est un indicateur fort qu'une entreprise peut ne pas rembourser ses prêts.
S'il existe un ratio spécifique considéré comme le ratio de solvabilité essentiel, il s'agit d'une comparaison des bénéfices avant éléments hors trésorerie, divisés par l'ensemble des passifs. La formule est:
(Bénéfices nets après impôts + amortissement + amortissement) ÷ Tous les passifs
Un ratio de solvabilité élevé indique une meilleure capacité à respecter les obligations de l'entreprise. Cependant, le ratio n'est pas pleinement indicatif de la solvabilité, car il est basé sur les bénéfices, qui ne correspondent pas nécessairement à des flux de trésorerie. Une analyse de solvabilité ne tient pas non plus compte de la capacité d'une entreprise à obtenir un nouveau financement à long terme, par exemple par la vente d'actions ou d'obligations. Ainsi, l'utilisation des ratios de solvabilité doit être complétée par d'autres informations pour avoir une compréhension complète de la solvabilité d'une entreprise.
Il est préférable de revoir tous les ratios de solvabilité sur une ligne de tendance, pour voir si la condition d'une entreprise se détériore avec le temps.
