Définition des flux de trésorerie
Le flux de trésorerie est le montant net de trésorerie qu'une entité reçoit et débourse pendant une période donnée. Un niveau positif de flux de trésorerie doit être maintenu pour qu'une entité reste en activité, tandis que des flux de trésorerie positifs sont également nécessaires pour générer de la valeur pour les investisseurs. La période de temps sur laquelle les flux de trésorerie sont suivis est généralement une période de rapport standard, telle qu'un mois, un trimestre ou une année. Les entrées de trésorerie proviennent des sources suivantes:
Opérations . Il s'agit de la trésorerie payée par les clients pour des services ou des biens fournis par l'entité.
Activités de financement . Un exemple est la dette contractée par l'entité.
Activités d'investissement . Un exemple est le gain sur les fonds investis.
Les sorties de fonds proviennent des sources suivantes:
Opérations . Il s'agit des dépenses effectuées dans le cadre du cours normal des opérations, telles que la masse salariale, le coût des biens vendus, le loyer et les services publics.
Activités de financement . Des exemples sont les paiements d'intérêts et de principal effectués par l'entité, ou le rachat d'actions de la société ou l'émission de dividendes.
Activités d'investissement . Des exemples sont les paiements effectués dans des véhicules d'investissement, les prêts consentis à d'autres entités ou l'achat d'immobilisations.
Une autre façon de calculer les flux de trésorerie d'une entité consiste à rajouter toutes les dépenses hors trésorerie (telles que les amortissements) à son bénéfice net après impôts, bien que cette approche ne se rapproche que des flux de trésorerie réels.
Le flux de trésorerie n'est pas le même que le profit ou la perte enregistré par une entreprise selon la méthode de la comptabilité d'exercice, car les provisions pour revenus et dépenses, ainsi que pour la comptabilisation différée de la trésorerie déjà reçue, peuvent entraîner des différences par rapport aux flux de trésorerie.
Un flux de trésorerie négatif persistant et continu basé sur les flux de trésorerie opérationnels devrait être une source de grave préoccupation pour le propriétaire de l'entreprise, car cela signifie que l'entreprise aura besoin d'une injection supplémentaire de fonds pour éviter la faillite.
Un résumé des flux de trésorerie d'une entité est formalisé dans l'état des flux de trésorerie, qui est une partie obligatoire des états financiers selon les référentiels comptables GAAP et IFRS.
