Les déterminants du fonds de roulement
Les déterminants du fonds de roulement sont des éléments qui ont un impact direct sur le montant investi en actifs courants et passifs courants. Les gestionnaires aiment surveiller de près ces facteurs, car le fonds de roulement peut absorber une grande partie du financement dont une organisation a à sa disposition. En conséquence, les gestionnaires essaient toujours d'ajuster la manière dont les opérations sont exécutées afin de réduire l'investissement en fonds de roulement. Il existe un certain nombre de déterminants du fonds de roulement, dont les suivants:
Politique de crédit . Si une entreprise offre des conditions de crédit faciles à ses clients, elle investit dans des comptes clients qui peuvent être impayés pendant une longue période. Cet investissement peut être réduit en resserrant la politique de crédit, mais cela peut éloigner certains clients.
Taux de croissance . Si une entreprise se développe à un rythme rapide, elle augmente probablement ses investissements dans les créances et les stocks. À moins que les bénéfices ne soient extrêmement élevés, il est peu probable que l'entité puisse générer une trésorerie suffisante pour payer ces créances et stocks, ce qui se traduira par une augmentation régulière du fonds de roulement. Inversement, si une entreprise se contracte, ses besoins en fonds de roulement diminuent également, ce qui entraîne un excédent de trésorerie.
Conditions de paiement d'Oracle Payables . Si une entreprise peut négocier des délais de paiement plus longs avec ses fournisseurs, elle peut réduire le montant des investissements nécessaires en fonds de roulement, essentiellement en obtenant un prêt gratuit de ses fournisseurs. À l'inverse, des délais de paiement courts réduisent cette source de liquidités, ce qui augmente le solde du fonds de roulement.
Flux de processus de production . Si une entreprise estime ses besoins de production, ce qu'elle fabrique variera probablement quelque peu par rapport à la demande réelle, ce qui entraînera un excédent de stocks disponibles. À l'inverse, un système juste à temps ne produit des marchandises que sur commande, de sorte que l'investissement en stock est réduit.
Saisonnalité . Si une entreprise vend la plupart de ses produits à un moment de l'année, elle devra peut-être constituer son inventaire avant la saison de vente. Cet investissement en inventaire peut être réduit en sous-traitant le travail ou en payant des heures supplémentaires pour fabriquer des marchandises à la dernière minute.
