Fusion inversée

Une fusion inversée se produit lorsqu'une entreprise privée achète une société écran publique. Le résultat d'une fusion inversée est que l'entité privée fusionne dans la coquille publique. L'entité privée est éliminée et la société écran devient la seule entité restante. Il s'agit d'une alternative plus rapide et moins coûteuse à l'offre publique initiale. En adoptant cette approche, les propriétaires d'une entreprise privée peuvent rendre leur entreprise publique. Étant donné que l'opération signifie que les propriétaires de l'entreprise acquise reprennent essentiellement l'acquéreur légal, elle est considérée comme une fusion inversée.

Avantages et inconvénients des fusions inversées

Les avantages de l'utilisation d'une fusion inversée sont les suivants:

• Petit investissement monétaire . Une entreprise privée peut devenir publique avec un investissement relativement faible dans une société écran et dans un court laps de temps.
• Plus petit investissement en temps . La direction de l'entreprise privée investira beaucoup moins de temps dans la mise en bourse de l'entreprise, car aucune tournée de présentation n'est requise.
• Indépendant du marché . Une fusion inversée peut avoir lieu même en cas de baisse du marché, car l'entreprise n'essaie pas de lever des capitaux.
• Partager la valeur . Une fois que ses actions sont enregistrées, elles peuvent être négociées et sont donc plus précieuses pour les investisseurs.
• Options d'achat d'actions . La valeur des stock-options octroyées aux salariés est plus élevée, car ils peuvent désormais vendre leurs actions (une fois les actions enregistrées).

Cependant, il existe un certain nombre d'inconvénients associés aux fusions inversées, notamment les suivants:

• Responsabilités non documentées . Il peut y avoir des responsabilités non documentées associées à la société écran, qui deviennent maintenant les responsabilités des nouveaux propriétaires.
• Pas de levée de fonds . Aucune collecte de fonds n'a été réalisée dans le cadre de la mise en bourse. La société doit maintenant déposer une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour enregistrer des actions, ce qui est généralement un processus long.
• Pas de bourse . La coquille n'est probablement pas inscrite en bourse, de sorte que les transactions sur les actions de la société seront probablement rares.
• Dépenses . L'entreprise doit désormais dépenser une somme considérable pour les dépôts auprès de la SEC, l'amélioration de ses contrôles et les relations avec les investisseurs.

Compte tenu de ces problèmes, une fusion inversée n'est généralement pas recommandée, bien que de nombreuses organisations l'utilisent encore chaque année. L'approche fonctionnera le mieux pour les organisations qui n'ont pas un besoin immédiat de lever des capitaux et qui réalisent des bénéfices suffisants pour compenser les coûts liés à la participation publique.