Calendrier d'amortissement des obligations
Un calendrier d'amortissement des obligations est un tableau qui montre le montant des intérêts débiteurs, du paiement des intérêts et de l'amortissement d'escompte ou de prime d'une obligation au cours de chaque période successive. Le tableau est couramment utilisé par les émetteurs d'obligations pour les aider à comptabiliser ces instruments au fil du temps. La méthode la plus précise utilisée pour ce calcul est appelée la méthode du taux effectif. Les étapes suivantes sont utilisées pour préparer le tableau à l'aide de cette méthode:
Calculez le solde actuel de l'obligation à payer en actualisant ses flux de trésorerie restants. Le taux d'actualisation utilisé est le taux d'intérêt du marché. Le taux du marché est le taux d'intérêt effectif.
Multipliez la valeur nominale de l'obligation par son taux d'intérêt déclaré pour arriver au paiement des intérêts à effectuer sur l'obligation au cours de la période.
Multipliez le solde actuel de l'obligation par le taux d'intérêt effectif pour obtenir les frais d'intérêts à enregistrer pour la période.
Calculez la différence entre le paiement des intérêts (étape 2) et les frais d'intérêts (étape 3). Il s'agit de la décote ou de la prime sur l'obligation à amortir au cours de la période.
S'il y a eu une décote dans la période, ajoutez le montant amorti au solde d'ouverture de l'obligation pour arriver au solde de clôture de l'obligation. S'il y a eu une prime dans la période, soustrayez le montant amorti du solde d'ouverture pour arriver au solde de clôture de l'obligation.
Une façon plus simple mais moins précise de préparer un calendrier d'amortissement des obligations consiste à utiliser la méthode linéaire. Les étapes suivantes sont utilisées pour préparer le calendrier en utilisant cette approche:
Calculez le solde actuel de l'obligation à payer en actualisant ses flux de trésorerie restants. Le taux d'actualisation utilisé est le taux d'intérêt du marché. Le taux du marché est le taux d'intérêt effectif.
Divisez la remise totale ou la prime par le nombre de périodes restantes afin de déterminer le montant à amortir dans la période en cours.
Multipliez la valeur nominale de l'obligation par son taux d'intérêt déclaré pour arriver au paiement des intérêts à effectuer sur l'obligation au cours de la période.
S'il y a un escompte, calculez les intérêts débiteurs en ajoutant le montant amorti au paiement des intérêts. S'il y a une prime, calculez les frais d'intérêts en soustrayant le montant amorti du paiement des intérêts.
S'il y a eu une décote dans la période, ajoutez le montant amorti au solde d'ouverture de l'obligation pour arriver au solde de clôture de l'obligation. S'il y a eu une prime dans la période, soustrayez le montant amorti du solde d'ouverture pour arriver au solde de clôture de l'obligation.
