Analyse du ratio actuel
L'analyse du ratio actuel est utilisée pour déterminer la liquidité d'une entreprise. Les résultats de cette analyse peuvent ensuite être utilisés pour octroyer des crédits ou des prêts, ou pour décider d'investir dans une entreprise. Le ratio actuel est l'une des mesures les plus couramment utilisées de la liquidité d'une organisation. Il est défini comme l'actif courant divisé par le passif courant. La formule est:
Actifs courants ÷ Passifs courants = Ratio courant
Par exemple, si une entreprise a 100 000 $ d'actifs courants et 50 000 $ de passifs courants, elle a un ratio actuel de 2: 1.
Il existe plusieurs façons d'examiner le résultat du calcul du ratio actuel. Considérez les points suivants:
Ligne de tendance . Suivez le ratio actuel sur une ligne de tendance. Si la tendance diminue progressivement, une entreprise perd probablement progressivement sa capacité à rembourser ses dettes. Toutefois, ce n'est pas necessairement le cas. Si l'inventaire comprend une grande partie des actifs courants et que cet élément des actifs courants diminue plus rapidement que le taux global de baisse des actifs courants, la liquidité de l'entreprise peut en fait s'améliorer. La raison en est que les composants restants des actifs courants sont plus liquides que les stocks.
Liquidité des composants . Comme je viens de le noter, les stocks ne sont pas une composante particulièrement liquide des actifs courants. La même préoccupation peut être soulevée avec des comptes clients plus anciens. En outre, cette partie des passifs courants liés aux dettes à court terme peut ne pas être valide, si les paiements de la dette peuvent être reportés. De plus, les fonds investis peuvent ne pas être trop liquides à court terme si la société encourt des pénalités si elle encaisse dans un véhicule d'investissement. En bref, chaque composante des deux côtés du ratio actuel doit être examinée pour déterminer dans quelle mesure elle peut être convertie en espèces ou doit être payée.
Marge de crédit . Si une entreprise dispose d'une large marge de crédit, elle peut avoir choisi de ne pas avoir de liquidités en main et simplement de payer les dettes à leur échéance en utilisant la marge de crédit. Il s'agit d'une décision de financement qui peut produire un ratio de courant faible, et pourtant l'entreprise est toujours en mesure de respecter ses obligations de paiement. Dans cette situation, le résultat d'une mesure actuelle du ratio est trompeur.
En bref, une analyse considérable peut être nécessaire pour interpréter correctement le calcul du ratio actuel. Il est tout à fait possible que le résultat initial soit trompeur et que la liquidité réelle d'une entreprise soit entièrement différente.
