Vendre des comptes clients pour financer une entreprise

Vous pouvez choisir de vendre vos comptes clients afin d'accélérer les flux de trésorerie. Pour ce faire, vous les vendez à un tiers en échange d'espèces et de frais d'intérêts élevés. Cela se traduit par un encaissement immédiat, plutôt que d'attendre que les clients paient selon des conditions de crédit normales. Dans quelles circonstances cette option doit-elle être utilisée et quels sont les avantages et les inconvénients de le faire?

Mécanisme de vente des comptes clients

Lorsqu'une entreprise vend ses comptes débiteurs à un tiers (appelé facteur), les conditions offertes par le facteur déterminent essentiellement les circonstances dans lesquelles l'arrangement peut être utilisé. En substance, une entreprise vend ses créances en échange d'environ 70% à 85% de la valeur nominale de chaque facture, plus des frais allant de 2% à 5% du montant nominal de la facture. Une fois que le factor a encaissé le paiement sur la facture, il remet à la société vendeuse la différence entre la valeur nominale de la facture et le montant en espèces déjà fourni à l'entreprise (moins les frais déjà notés).

Cet arrangement est, par essence, un prêt à taux d'intérêt très élevé. Par exemple, supposons des frais de 3% sur une facture de 1 000 $, avec seulement 80%, ou 800 $, d'argent comptant réellement versés à l'entreprise. Les frais sont donc de 30 $ à utiliser 800 $ pour la durée typique de 30 jours d'une facture, ce qui correspond à un taux d'emprunt annualisé de 45% (calculé comme 30 $ x 12 mois, divisé par 800 $).

Quand vendre des comptes clients

Compte tenu de ce taux d'intérêt extraordinairement élevé, il devrait être acquis que la vente de comptes débiteurs n'est une option valable que dans des circonstances très particulières. Premièrement, il n'est généralement utilisé que lorsque toutes les autres formes de financement plus raisonnables (telles que les prêts bancaires, la vente d'actions ou la réduction du fonds de roulement) ont été éliminées. En outre, il doit y avoir une opportunité pour un taux de rotation élevé des ventes. Par exemple, une entreprise se trouve sur un marché en pleine expansion, où la demande de ses biens et services est considérable. Dans ce cas, s'il peut convertir une vente en espèces à la fois et réaliser un profit raisonnable sur chaque transaction, il peut payer les frais du factor et toujours générer plus de liquidités que s'il n'avait pas réalisé la vente. Si l'entreprise peut réaliser de telles ventes en volume élevé, plusieurs fois par an,il peut réaliser un profit à long terme en vendant ses comptes débiteurs.

Cependant, la vente de comptes débiteurs peut être une forme de financement mortelle lorsqu'une entreprise ne réalise qu'un petit bénéfice et n'augmente pas rapidement ses ventes (en bref, la situation la plus courante pour la plupart des entreprises). Dans ce cas, le facteur absorbera tous les bénéfices de l'entreprise, laissant l'entité dans une situation pire que ce qu'elle avait été avant de choisir d'utiliser cette forme de financement.

Ainsi, la vente de comptes clients fonctionne mieux dans les environnements à forte croissance et doit être évitée dans la plupart des autres circonstances. Une société d'affacturage réputée reconnaîtra les situations qui correspondent le mieux au financement qu'elle offre et peut donc conseiller à une entreprise de chercher ailleurs du financement si sa situation commerciale ne se prête pas à la vente de créances.