Exposition de transaction
L'exposition à une transaction est le risque de perte résultant d'une variation des taux de change au cours d'une transaction commerciale. Cette exposition est dérivée des variations des taux de change entre les dates où une transaction est comptabilisée et celle où elle est réglée. Par exemple, une entreprise aux États-Unis peut vendre des marchandises à une entreprise du Royaume-Uni, à payer en livres sterling d'une valeur à la date de réservation de 100 000 dollars. Plus tard, lorsque le client paie l'entreprise, le taux de change a changé, entraînant un paiement en livres qui se traduit par une vente de 95 000 $. Ainsi, la variation du taux de change liée à une transaction a créé une perte de 5 000 $ pour le vendeur. L'exposition aux transactions n'est applicable qu'à la partie dans une transaction qui doit payer ou recevoir des fonds dans une devise différente;la partie qui ne traite que dans sa devise d'origine n'est pas soumise à une exposition à la conversion. Cela peut être un risque important lorsque les devises impliquées dans une transaction internationale ont des antécédents de fluctuations importantes.
Les règles de base pour l'exposition aux transactions sont les suivantes:
Importation de marchandises . Lorsqu'une entreprise importe des biens et que sa monnaie nationale s'affaiblit, l'entreprise subit une perte. Si la monnaie locale se renforce, elle enregistre un gain.
Exporter des marchandises . Lorsqu'une entreprise exporte des biens et que sa monnaie nationale s'affaiblit, l'entreprise enregistre un gain. Si la monnaie locale se renforce, elle subit une perte.
Lorsqu'une organisation ne veut pas courir le risque de subir une perte liée à l'exposition à une transaction, elle peut adopter une stratégie de couverture, dans laquelle elle conclut un accord de taux à terme, bloquant ainsi le taux de change actuel.
