Méthode du stock de trésorerie

La méthode du rachat d'actions est utilisée pour calculer l'augmentation nette des actions en circulation si des options dans le cours et des bons de souscription devaient être exercés. Ces informations sont incluses dans le calcul du résultat dilué par action, augmentant le nombre d'actions et donc réduisant le montant du bénéfice par action. La méthode du rachat d'actions utilise la séquence d'hypothèses et de calculs suivante:

  1. Supposons que les options et les bons de souscription soient exercés au début de la période de reporting. S'ils ont effectivement été exercés plus tard dans la période de reporting, utilisez la date réelle de l'exercice.

  2. Le produit de l'option présumée ou de l'exercice des bons de souscription est présumé utilisé pour acheter des actions ordinaires au prix moyen du marché au cours de la période de reporting.

  3. La différence entre le nombre d'actions présumées émises et le nombre d'actions présumées achetées est ensuite ajoutée au dénominateur du calcul du résultat dilué par action.

Par exemple, une société a des options dans le cours en circulation pour 10 000 actions, qui peuvent être exercées à 5 $ l'action. Le prix moyen du marché pour la période de référence était de 12 $. La société recevra 50 000 $ de l'exercice des options, ce qui créera également 10 000 nouvelles actions. Si la société utilisait le produit de 50 000 $ pour acquérir des actions sur le marché libre à 12 $ l'action, elle serait en mesure d'acheter 4 166 actions, ce qui représente une augmentation nette de 5 834 actions en circulation.

Il s'agit d'un calcul obligatoire pour une société cotée en bourse, puisque toutes les entités publiques doivent déclarer leurs bénéfices dilués par action dans le compte de résultat. La seule exception est lorsqu'une entreprise a une structure de capital si simple que le résultat dilué par action est le même que son bénéfice de base par action.

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