Le cycle d'exploitation d'une entreprise

Le cycle d'exploitation est la période moyenne de temps nécessaire à une entreprise pour effectuer une dépense initiale en espèces pour produire des marchandises, vendre les marchandises et recevoir des espèces des clients en échange des marchandises. Ceci est utile pour estimer le montant du fonds de roulement dont une entreprise aura besoin pour maintenir ou développer son activité.

Une entreprise dont le cycle d'exploitation est extrêmement court a besoin de moins de liquidités pour maintenir ses activités et peut donc continuer à croître tout en vendant à des marges relativement faibles. À l'inverse, une entreprise peut avoir de grosses marges et avoir encore besoin de financement supplémentaire pour croître à un rythme même modeste, si son cycle d'exploitation est anormalement long. Si une entreprise est un revendeur, le cycle d'exploitation n'inclut aucune heure de production - il s'agit simplement de la date du décaissement initial à la date de l'encaissement du client.

Voici tous les facteurs qui influencent la durée du cycle de fonctionnement:

• Les conditions de paiement étendues à l'entreprise par ses fournisseurs. Des délais de paiement plus longs raccourcissent le cycle d'exploitation, car l'entreprise peut retarder le paiement en espèces.

• La politique d'exécution des commandes, puisqu'un taux d'exécution initial plus élevé augmente la quantité de stock disponible, ce qui augmente le cycle d'exploitation.

• La politique de crédit et les conditions de paiement associées, car un crédit plus lâche équivaut à un intervalle plus long avant le paiement des clients, ce qui prolonge le cycle d'exploitation.

Ainsi, plusieurs décisions de gestion (ou questions négociées avec des partenaires commerciaux) peuvent avoir un impact sur le cycle d'exploitation d'une entreprise. Idéalement, le cycle devrait être aussi court que possible, de sorte que les besoins de trésorerie de l'entreprise soient réduits.

L'examen du cycle d'exploitation d'une entreprise acquise potentielle peut être particulièrement utile, car cela peut révéler des moyens par lesquels l'acquéreur peut modifier le cycle d'exploitation pour réduire les besoins de trésorerie, ce qui peut compenser tout ou partie des décaissements nécessaires pour acheter l'entreprise acquise.

Termes similaires

Le cycle d'exploitation est également connu sous le nom de cycle cash-to-cash, lecycle d'exploitation net et cycle de conversion de trésorerie.