Ratio cash-flow / endettement

Le ratio flux de trésorerie / endettement révèle la capacité d'une entreprise à supporter ses dettes grâce à ses flux de trésorerie d'exploitation. Il s'agit d'un type de ratio de couverture de la dette. Un pourcentage plus élevé indique qu'une entreprise est plus susceptible de pouvoir supporter son endettement existant. Le calcul consiste à diviser les flux de trésorerie opérationnels par le montant total de la dette. Dans ce calcul, la dette comprend la dette à court terme, la portion courante de la dette à long terme et la dette à long terme. La formule est:

Flux de trésorerie d'exploitation ÷ Dette totale = ratio flux de trésorerie / dette

Par exemple, une entreprise a une dette totale de 2 000 000 $. Son flux de trésorerie d'exploitation pour la dernière année était de 400 000 $. Par conséquent, son ratio flux de trésorerie / dette est calculé comme suit:

Flux de trésorerie d'exploitation de 400000 $ ÷ Dette totale de 2000000 $ = 20%

Le résultat de 20% indique qu'il faudrait à l'organisation cinq ans pour rembourser la dette, en supposant que les flux de trésorerie se maintiennent au niveau actuel pendant cette période. Lorsque vous évaluez le résultat de ce calcul de ratio, gardez à l'esprit qu'il peut varier considérablement d'un secteur à l'autre.

Un problème avec ce ratio est qu'il ne tient pas compte de l'échéance de la dette. Si la date d'échéance est dans un avenir immédiat, il est tout à fait possible qu'une entreprise ne soit pas en mesure de rembourser sa dette, malgré un solide ratio cash-flow / endettement.

Une variation de ce ratio consiste à utiliser les flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie liés aux opérations dans le ratio. Les flux de trésorerie disponibles soustraient les dépenses en trésorerie pour les dépenses en capital en cours, ce qui peut réduire considérablement le montant de trésorerie disponible pour rembourser la dette.