Analyse du fonds de roulement

L'analyse du fonds de roulement est utilisée pour déterminer la liquidité et la suffisance des actifs courants par rapport aux passifs courants. Ces informations sont nécessaires pour déterminer si une organisation a besoin d'un financement supplémentaire à long terme pour ses opérations, ou si elle doit prévoir de transférer l'excédent de trésorerie vers des véhicules d'investissement à plus long terme.

La première partie de l'analyse du fonds de roulement consiste à examiner les délais dans lesquels les passifs courants doivent être payés. Cela peut plus facilement être discerné en examinant un ancien rapport des comptes fournisseurs, qui divise les comptes fournisseurs en tranches horaires de 30 jours. En révisant le format de ce rapport pour afficher des tranches de temps plus petites, il est possible de déterminer les besoins de trésorerie pour des intervalles de temps beaucoup plus courts. Le calendrier des autres obligations, telles que les charges à payer, peut ensuite être superposé à cette analyse pour fournir une vue détaillée du moment exact où les obligations doivent être payées.

Ensuite, lancez la même analyse pour les comptes clients, en utilisant le rapport des comptes clients âgés, ainsi qu'avec des tranches de temps à court terme. Le résultat de cette analyse devra être révisé pour les clients qui ont des antécédents de paiement en retard, de sorte que le rapport révèle une évaluation plus précise des flux de trésorerie entrants probables.

Une étape supplémentaire consiste à examiner les investissements pour voir s'il existe des restrictions sur la rapidité avec laquelle ils peuvent être vendus et convertis en espèces. Enfin, examinez en détail l'actif d'inventaire pour estimer combien de temps il faudra avant que cet actif puisse être converti en produits finis, vendus et encaissés des clients. Il est fort possible que la période nécessaire pour convertir les stocks en liquidités soit si longue que cet actif n'est pas pertinent du point de vue de la capacité de payer les passifs courants.

L'activité principale suivante consiste à regrouper ces analyses en une prévision de trésorerie à court terme modifiée, en utilisant des périodes très brèves, comme des intervalles de trois à cinq jours. En cas de pénurie de liquidités disponibles dans une tranche de temps, il sera nécessaire soit de prévoir un paiement différé à un fournisseur, soit d'obtenir suffisamment de liquidités à partir d'une nouvelle dette ou de nouveaux capitaux propres pour compenser le déficit.

Une analyse du fonds de roulement de ce type devrait être menée à intervalles réguliers et continus.