Ratio du bénéfice par action | Ratio EPS

Le ratio du bénéfice par action (ratio du BPA) mesure le montant du bénéfice net d'une société qui est théoriquement disponible pour paiement aux détenteurs de ses actions ordinaires. Une entreprise dont le ratio bénéfice par action est élevé est capable de générer un dividende important pour les investisseurs, ou elle peut réinvestir les fonds dans ses activités pour plus de croissance; dans les deux cas, un ratio élevé indique un investissement potentiellement intéressant, en fonction du prix de marché de l'action. Cette mesure n'est utilisée que pour les sociétés ouvertes, car ce sont les seules entités tenues de déclarer les informations sur le bénéfice par action.

Si un investisseur est principalement intéressé par une source de revenu stable, le ratio du BPA est utile pour estimer la marge de manœuvre dont dispose une entreprise pour augmenter le montant de son dividende existant. Cependant, dans de nombreux cas, le simple fait de passer en revue l'historique des modifications apportées par une société à son dividende est un meilleur indicateur de la taille réelle des dividendes futurs. Dans certains cas, une entreprise peut avoir un ratio élevé, mais ne paie aucun dividende, car elle préfère réinvestir les liquidités dans l'entreprise pour financer une croissance supplémentaire.

Il est très utile de suivre le ratio des bénéfices par action d'une entreprise sur une ligne de tendance. Si la tendance est positive, alors l'entreprise génère un montant croissant de bénéfices ou rachète ses actions. À l'inverse, une tendance à la baisse peut signaler aux investisseurs qu'une entreprise est en difficulté, ce qui peut entraîner une baisse du cours de l'action.

Pour calculer le ratio, soustrayez tous les paiements de dividendes dus aux porteurs d'actions privilégiées du bénéfice net après impôts et divisez par le nombre moyen d'actions ordinaires en circulation au cours de la période d'évaluation. Ces informations sont disponibles sur le compte de résultat et le bilan d'une société. Le calcul est:

(Bénéfice net après impôts - Dividendes en actions privilégiées) ÷

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation

Par exemple, la société ABC a un bénéfice net après impôts de 1 000 000 $ et doit également verser 200 000 $ en dividendes privilégiés. Elle a à la fois racheté et vendu ses propres actions pendant la période de mesure; le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de la période était de 400 000 actions. Le ratio bénéfice par action d'ABC est:

(1000000 $ Bénéfice net - 200000 $ dividendes d'actions privilégiées) ÷

400000 actions ordinaires

= 2,00 $ par action

Termes similaires

Le ratio du bénéfice par action est également appelé ratio du BPA.

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