Fonds propres négatifs
Un solde négatif peut apparaître dans la ligne de capitaux propres du bilan. Un tel solde implique qu'une société a subi des pertes d'une telle ampleur qu'elles compensent complètement le montant combiné de tous les paiements effectués à la société pour ses actions par les investisseurs, et de tout bénéfice accumulé des périodes précédentes. Les capitaux propres négatifs sont un indicateur fort d'une faillite imminente et sont donc considérés comme un indicateur d'alerte majeur pour un agent de crédit ou un analyste de crédit. Cependant, cela peut aussi signifier qu'une entreprise est en phase de montée en puissance et a utilisé une grande quantité de fonds pour créer des produits et des infrastructures qui rapporteront plus tard des bénéfices.
Cette situation est particulièrement courante dans les situations suivantes:
Amortissement des actifs incorporels . Une société a acquis une autre entité, puis amortit les immobilisations incorporelles enregistrées dans le cadre de l'acquisition. Cet amortissement peut être un montant extrêmement important qui dépasse le solde existant des capitaux propres.
Financement par emprunt . Une entreprise a connu une ou plusieurs périodes de pertes massives qui ont plus que compensé le solde des capitaux propres, et la direction a choisi de financer les pertes avec une dette (un passif) plutôt qu'en vendant plus d'actions (ce qui aurait augmenté le solde en Capitaux propres).
Passifs courus . Une entreprise a accumulé des provisions importantes pour des passifs qui ne se sont pas encore produits (comme l'assainissement environnemental). Cela crée une perte qui peut compenser le solde des capitaux propres, sans pour autant nécessiter une injection de trésorerie compensatoire.
Dividende . Le conseil d'administration d'une société a choisi d'émettre une partie substantielle (ou la totalité) de ses capitaux propres aux investisseurs sous forme de dividende. Cela peut être une étape préliminaire à la liquidation ordonnée d'une entreprise.
Des capitaux propres négatifs ne signifient généralement pas que les actionnaires doivent de l'argent à l'entreprise. Selon la structure de l'entreprise, les actionnaires ne sont responsables que du montant des fonds qu'ils investissent dans une entreprise.
Si une société déclarant des capitaux propres négatifs venait à se liquider, ses actionnaires ne recevraient probablement rien en échange de leurs investissements initiaux dans les actions de la société, bien que cela dépende de ce que la société peut gagner en vendant ses actifs restants et en réglant les dettes restantes.
Termes similaires
Les capitaux propres négatifs sont également appelés capitaux propres négatifs.
