Ratio ventes / total des actifs
Le ratio ventes / actif total mesure la capacité d'une entreprise à générer des ventes sur une base d'actifs aussi petite que possible. Lorsque le ratio est assez élevé, cela signifie que la direction est en mesure de tirer le meilleur parti possible d'un petit investissement en actifs. La formule des ventes par rapport au total des actifs consiste à diviser les ventes annuelles nettes par le montant global de tous les actifs indiqués dans le bilan d'une organisation. La formule est:
(Ventes brutes - Remises sur ventes et déductions) ÷ Valeur comptable totale de tous les actifs
Par exemple, une entreprise réalise des ventes annuelles de 1 000 000 USD après déduction de toutes les indemnités de vente, ainsi que des créances de 150 000 USD, des stocks de 200 000 USD et des immobilisations de 450 000 USD. Son ratio ventes / total des actifs est de:
1000000 $ Ventes nettes ÷ 800000 $ Total de tous les actifs
= 1,25x Ratio ventes / total des actifs
Ce ratio n'est pas toujours indicatif de la performance de la direction pour plusieurs raisons, à savoir:
La base d'actifs requise d'une entreprise varie énormément selon l'industrie. Par exemple, une raffinerie de pétrole nécessite un investissement en capital massif, alors que la plupart des entreprises de services en nécessitent très peu.
La capacité de générer des ventes ne se traduit pas nécessairement par la capacité de générer des bénéfices ou des flux de trésorerie. Une entreprise dont le ratio ventes / total de l'actif est très élevé pourrait encore perdre de l'argent.
Une équipe de direction peut modifier radicalement les opérations simplement pour améliorer ce ratio, par exemple en sous-traitant toute la production. Cela peut se traduire par un meilleur ratio, tout en portant toujours atteinte aux fondamentaux de l'entreprise.
Lorsque les ventes sont cycliques, le niveau des ventes peut grimper et baisser au fil du temps, quelle que soit la taille de l'investissement dans l'actif.
Termes similaires
Le ratio ventes / total des actifs est également appelé ratio de rotation des actifs.
