La méthode de remise
La méthode d'actualisation peut faire référence à deux applications possibles, toutes deux impliquant des activités de prêt. Une application consiste à réduire le montant payé pour une obligation afin d'augmenter le taux d'intérêt associé pour l'investisseur, tandis que l'autre demande l'émission d'un montant de prêt réduit pour compenser la déduction initiale des intérêts à payer. Plus en détail, ces deux applications de la méthode d'actualisation sont les suivantes:
Obligations . La méthode de l'actualisation fait référence à la vente d'une obligation à une décote par rapport à sa valeur nominale, afin qu'un investisseur puisse réaliser un taux d'intérêt effectif plus élevé. Par exemple, une obligation de 1 000 $ remboursable en un an a un taux d'intérêt de coupon de 5%, mais le taux d'intérêt du marché est de 7%. Par conséquent, un investisseur n'acceptera d'acheter l'obligation, avec son paiement d'intérêt annuel de 50 $, qu'au prix de 714,29 $ (calculé comme 50 $ divisé par 7%). Ainsi, 714,29 $ x 7% = 50 $.
Dette . La méthode d'escompte fait référence à l'octroi d'un prêt à un emprunteur, le montant éventuel des intérêts à payer étant déjà déduit du paiement. Par exemple, un emprunteur peut accepter d'emprunter 10 000 $ de fonds selon la méthode de l'escompte à un taux d'intérêt de 5% pendant un an, ce qui signifie que le prêteur ne paie que 9 500 $ à l'emprunteur. L'emprunteur est tenu de rembourser la totalité de 10 000 $ à la fin de l'année. Cette approche produit un taux d'intérêt effectif plus élevé pour le prêteur, puisque le paiement des intérêts est calculé sur la base d'un montant plus élevé que celui payé au prêteur. Dans l'exemple, le taux d'intérêt effectif était de 5,3% (calculé comme un intérêt de 500 $, divisé par 9 500 $ versé à l'emprunteur).
La première interprétation du terme est l'utilisation la plus courante de la méthode d'actualisation.
