Ratio de fonds propres
Le ratio de fonds propres mesure le montant de levier qu'une entreprise emploie. Pour ce faire, il compare l'investissement total en actifs au montant total des capitaux propres. Si le résultat du calcul est élevé, cela signifie que la direction a minimisé l'utilisation de la dette pour financer ses besoins en actifs, ce qui représente une manière prudente de gérer l'entité. À l'inverse, un ratio faible indique qu'une dette importante a été utilisée pour payer les actifs. Pour calculer le ratio de capitaux propres, divisez le total des capitaux propres par le total des actifs (tous deux figurant au bilan). La formule est:
Total des capitaux propres ÷ Total des actifs
Par exemple, ABC International a un capital total de 500 000 $ et un actif total de 750 000 $. Cela se traduit par un ratio de fonds propres de 67%, et implique que 2/3 des actifs de la société ont été payés en fonds propres.
Un faible ratio de fonds propres n'est pas nécessairement mauvais. Cela signifie que, si l'entreprise est rentable, le retour sur investissement est assez élevé, car les investisseurs n'ont pas eu à investir une quantité de fonds démesurée par rapport au rendement généré. Cependant, si les résultats de l'entreprise deviennent non rentables, les frais d'intérêts associés à la dette pourraient rapidement éliminer toutes les réserves de trésorerie et pousser l'entreprise à la faillite. Ce scénario n'est pas nécessairement le cas lorsque les taux d'intérêt sont bas, car il nécessite peu de trésorerie pour payer les frais d'intérêts courants.
Un faible ratio de fonds propres est plus facile à maintenir pour une entreprise dans un secteur où les ventes et les bénéfices ont une volatilité minimale au fil du temps. À l'inverse, une industrie hautement compétitive avec des parts de marché en constante évolution peut être un mauvais endroit pour avoir un faible ratio de fonds propres.
Les investisseurs potentiels et les créanciers préfèrent voir un ratio de fonds propres élevé, car cela implique qu'une entreprise est gérée de manière prudente et paie toujours ses factures à temps.
