Comment la dépréciation affecte le flux de trésorerie

L'amortissement n'a pas d'incidence directe sur le montant des flux de trésorerie générés par une entreprise, mais il est déductible des impôts et réduira ainsi les sorties de trésorerie liées aux impôts sur les bénéfices. L'amortissement est considéré comme une dépense hors caisse, car il s'agit simplement d'une charge courante de la valeur comptable d'une immobilisation, conçue pour réduire le coût comptabilisé de l'actif sur sa durée d'utilité. Lors de la création d'un budget pour les flux de trésorerie, l'amortissement est généralement répertorié comme une réduction des dépenses, ce qui implique qu'il n'a aucun impact sur les flux de trésorerie. Néanmoins, la dépréciation a un effet indirect sur les flux de trésorerie.

Lorsqu'une entreprise prépare sa déclaration de revenus, l'amortissement est répertorié comme une dépense et réduit ainsi le montant du revenu imposable déclaré au gouvernement (la situation varie selon les pays). Si l'amortissement est une dépense admissible aux fins du calcul du revenu imposable, sa présence réduit le montant d'impôt qu'une entreprise doit payer. Ainsi, la dépréciation affecte les flux de trésorerie en réduisant le montant de trésorerie qu'une entreprise doit payer en impôts sur le revenu.

Cet effet fiscal peut être accru si le gouvernement autorise une entreprise à utiliser des méthodes d'amortissement accéléré pour augmenter le montant de l'amortissement réclamé en tant que dépense imposable, ce qui réduit encore davantage le montant des sorties de fonds pour les paiements d'impôts à court terme (bien que cela laisse moins les amortissements à réclamer dans les périodes ultérieures, ce qui réduit l'effet fiscal favorable de ces périodes).

Cependant, l'amortissement n'existe que parce qu'il est associé à une immobilisation. Lorsque cette immobilisation a été initialement achetée, il y avait une sortie de trésorerie pour payer l'actif. Ainsi, l'effet positif net sur les flux de trésorerie de l'amortissement est annulé par le paiement sous-jacent d'une immobilisation.