Comment calculer la valeur marchande des capitaux propres
La valeur marchande des capitaux propres d'une entreprise est la valeur totale donnée par la communauté des investisseurs à une entreprise. Pour calculer cette valeur marchande, multipliez le prix actuel du marché des actions d'une société par le nombre total d'actions en circulation. Le nombre d'actions en circulation est indiqué dans la section capitaux propres du bilan d'une entreprise. Ce calcul doit être appliqué à toutes les classifications d'actions en circulation, telles que les actions ordinaires et toutes les catégories d'actions privilégiées.
Par exemple, si une société a un million d'actions ordinaires en circulation et que ses actions se négocient actuellement à 15 $, la valeur marchande de ses capitaux propres est de 15 000 000 $.
Bien que le calcul puisse sembler simple, plusieurs facteurs peuvent l'amener à mal refléter la valeur «réelle» d'une entreprise. Ces facteurs sont:
Marché illiquide . À moins qu'une entreprise ne soit non seulement publique, mais qu'elle connaisse également un marché solide pour ses actions, il est fort probable que ses actions seront peu négociées. Cela signifie que même une petite transaction peut modifier le prix de l'action de manière significative, car peu d'actions sont échangées; multiplié par le nombre total d'actions en circulation, ce petit commerce peut entraîner un changement important de la valeur marchande des capitaux propres. Lorsqu'une société est privée, il peut être assez difficile de déterminer la valeur marchande de ses actions, car aucune action n'est négociée.
Impact sectoriel. Les investisseurs peuvent se dégrader sur un certain secteur ou l'inverse, entraînant des changements soudains dans les cours des actions de toutes les entreprises d'un secteur. Ces changements peuvent avoir une durée à court terme, entraînant des baisses et des pics des cours des actions qui n'ont rien à voir avec la performance d'une entreprise.
Contrôle premium . Un acquéreur ne devrait pas se fier à la valeur marchande des capitaux propres pour décider du prix à offrir pour une entreprise, car les actionnaires actuels voudront une prime pour abandonner le contrôle de l'entreprise. Cette prime de contrôle vaut généralement au moins 20% supplémentaires du prix de marché de l'action.
Termes similaires
La valeur marchande des actions est également appelée capitalisation boursière.
