Définition du capital-risque
Le capital-risque est un financement accordé à des entreprises en démarrage à fort potentiel de croissance. Ces investissements ont tendance à présenter un niveau de risque élevé pour les investisseurs, ce qui est compensé par la perspective de rendements élevés. Étant donné le risque important de perte associé aux investissements en capital-risque, les investisseurs dans les fonds de capital-risque sont généralement des personnes fortunées qui peuvent se permettre de subir des pertes importantes. Compenser la possibilité de ces pertes est la possibilité de gagner un rendement démesuré sur quelques-uns des investissements réalisés.
Il existe plusieurs étapes de la croissance initiale d'une entreprise dans lesquelles le capital-risque peut être investi. L'argent d'amorçage est un petit montant de capital initial qui est investi dans le but de prouver un concept d'entreprise. Une fois que les produits sont en cours de développement et que la part de marché augmente, le montant du capital-risque investi est considérablement plus important, généralement au cours de plusieurs cycles de financement. Les investisseurs récupèrent leurs investissements soit en vendant leurs actions dans l'entreprise lors d'un premier appel public à l'épargne, soit en vendant l'entreprise à une organisation plus grande.
Un inconvénient potentiel pour les entreprises détenues est que les investisseurs en capital-risque veulent généralement un ou plusieurs sièges au conseil d'administration et peuvent forcer des changements dans la structure de gestion de l'entreprise. En outre, le capital-risque ne peut être obtenu qu'en échange d'une part significative des capitaux propres de l'entreprise, de sorte que les fondateurs de l'entreprise peuvent constater que leurs bénéfices éventuels de la vente de l'entité sont inférieurs aux attentes. Ces problèmes sont compensés par les avantages d'un financement précoce qui pourraient ne pas être disponibles auprès d'autres sources, ainsi que par les conseils de gestion ou techniques de la société de capital-risque et l'utilisation de ses relations avec d'autres entreprises du secteur.
Il peut être assez difficile d'obtenir un financement en capital-risque, car les investisseurs en capital-risque ont tendance à être assez pointilleux dans la sélection des entreprises investies. Ils recherchent une équipe de direction expérimentée, un business plan unique et une perspective de croissance rapide. De plus, ils n'investiront que dans des industries où ils ont déjà un niveau d'expertise important, peut-être en raison d'investissements antérieurs dans les mêmes domaines.
