Analyse du ratio rapide
L'analyse du ratio rapide est utilisée pour examiner la capacité d'une entreprise à payer ses factures. En substance, tout rapport rapide de 2: 1 ou plus montre qu'une entreprise est probablement en mesure de s'acquitter de ses obligations à court terme. Le ratio rapide est basé sur les actifs et les passifs du bilan d'une entreprise qui sont les plus liquides, ce qui donne généralement la formule suivante:
(Trésorerie + titres négociables + débiteurs) ÷ créditeurs = ratio de liquidité
Le contenu exact du ratio peut varier en fonction des types d'actifs et de passifs détenus par une entreprise. Le principal objectif de la construction du ratio de cette manière est d'éviter les actifs les plus illiquides, c'est-à-dire les stocks et les immobilisations. Ce faisant, nous nous concentrons sur la trésorerie qui devrait être disponible à court terme pour les besoins de trésorerie d'une entreprise à court terme. Cette approche est meilleure que le ratio actuel, qui comprend les stocks - qu'il ne sera peut-être pas possible de liquider en temps opportun pour payer les obligations à court terme.
Le ratio peut également être trompeur. Considérez les problèmes suivants:
Habillage de fenêtre . Si une entreprise sait que son ratio rapide est en cours d'examen par un créancier ou un prêteur, elle peut prendre certaines mesures pour rendre le ratio meilleur qu'il ne l'est réellement, en retardant le moment des paiements et la reconnaissance des factures fournisseurs. Vous pouvez contourner ce problème en demandant des informations suffisantes pour calculer le ratio pour de nombreuses périodes dans le passé, lorsque la société n'était vraisemblablement pas engagée dans la modification de ses résultats déclarés. Le fait de visualiser le ratio sur une ligne de tendance rendra plus évident l'utilisation de l'habillage de fenêtre dans la période actuelle.
Tourné vers l'avenir . Le ratio rapide, comme la plupart des ratios, est basé sur des informations historiques et ne donne donc aucune indication sur les perspectives futures d'une entreprise. Vous pouvez contourner ce problème dans une certaine mesure par la ligne de suivi également des tendances de la société des commandes clients, ce qui est pour but de fournir des conseils sur les résultats futurs.
Exclusions de paiement . Le ratio rapide ne tient pas compte des autres types de passifs qui peuvent nécessiter un paiement à court terme, comme le règlement d'une poursuite, le paiement d'un dividende ou l'achat d'une immobilisation coûteuse. Ces paiements peuvent épuiser le compte de trésorerie d'une entreprise, de sorte que le prochain ratio rapide a un résultat nettement pire que le ratio calculé pour la période de reporting précédente. Certains de ces versements sont en effet inattendus, mais d'autres (tels que les versements de dividendes) peuvent être anticipés en examinant l'historique de ces versements par l'entreprise.
