Définition du private equity
Le private equity est un investissement dans une entreprise qui n'est pas cotée en bourse. La source du capital provient soit d'un pool d'investisseurs individuels, soit de fonds d'investissement, qui effectuent les deux types d'investissements suivants:
Investissements en actions ou en dette dans des entreprises privées . Ces investissements sont généralement faits pour améliorer la croissance existante d'une entreprise ou pour accroître la valeur de sa propriété intellectuelle en finançant des activités de recherche et développement.
Rachat d'entreprises . L'intention est d'augmenter la valeur des entreprises acquises en améliorant leurs caractéristiques opérationnelles. Ces sociétés connaissent déjà fréquemment des difficultés financières, ce qui permet aux sociétés de capital-investissement de les acheter pour un petit montant. Si le rachat concerne une entreprise publique, cela entraîne généralement la radiation de l'entreprise acquise en tant qu'entreprise publique.
Une variante du concept de rachat d'entreprises publiques est le rachat par emprunt. Cela implique l'utilisation de très gros montants de dette et d'une petite quantité de capitaux propres pour racheter une entreprise, de sorte qu'une société de capital-investissement puisse potentiellement obtenir un retour énorme sur son petit investissement initial si elle peut redresser une entreprise en panne et la vendre. pour un prix plus élevé.
Dans certains cas, l'intention des sociétés de capital-investissement est de finalement rendre une société publique, afin qu'elles puissent faire enregistrer leurs actions auprès de la Securities and Exchange Commission, puis vendre les actions dans un but lucratif. Cependant, il est extrêmement lourd de faire entrer une société en bourse, de sorte qu'une autre avenue que les sociétés de capital-investissement empruntent est de vendre les entités dans lesquelles elles ont investi à un acquéreur déjà détenu par le public. Les sociétés de capital-investissement acceptent alors les actions de l'acquéreur en paiement et vendent ces actions sur le marché libre.
Les investisseurs individuels qui sont impliqués dans des transactions de private equity sont généralement des investisseurs accrédités, qui sont considérés comme financièrement sophistiqués et qui disposent de grandes quantités de capital qu'ils peuvent investir. Étant donné que de nombreux investissements en private equity nécessitent de trois à dix ans avant de pouvoir être vendus, les investisseurs doivent disposer de réserves de liquidités importantes.
Les sociétés de capital-investissement sont généralement structurées sous forme de fonds, qui reçoivent d'importantes contributions d'investisseurs individuels, choisissent où utiliser au mieux les liquidités, puis finissent par liquider les fonds et rembourser le capital et les bénéfices aux investisseurs. En échange, les exploitants de sociétés de capital-investissement facturent généralement une commission annuelle correspondant à un pourcentage des fonds sous gestion, ainsi qu'une part des bénéfices éventuels (le cas échéant). Le secteur du capital-investissement a le potentiel d'être extrêmement rentable et attire donc certains des meilleurs talents commerciaux.
Pour réussir, le gestionnaire d'un fonds de capital-investissement doit présenter toutes les caractéristiques suivantes:
Un excellent réseau pour attirer les financements des investisseurs
Le sens des affaires pour décider où placer les investissements
Les compétences de négociation pour obtenir les meilleures offres pour les fonds investis
La compétence opérationnelle pour améliorer la performance d'une entreprise dans laquelle le fonds a investi
Les compétences en vente et en droit pour vendre l'entreprise ou la rendre publique pour finalement réaliser un profit pour le fonds
Il est difficile de trouver une personne qui possède toutes ces compétences, c'est pourquoi une plus grande société de capital-investissement emploie un certain nombre de spécialistes qui sont des experts dans un ou plusieurs de ces domaines.
