Placement privé

Un placement privé est la vente d'un titre à un petit nombre d'investisseurs. Les entités émettrices sont intéressées par les placements privés parce que ces transactions évitent le processus fastidieux d'enregistrement des titres à vendre au grand public par l'intermédiaire de la Securities and Exchange Commission. Des exemples de types de titres qui peuvent être vendus dans le cadre d'un placement privé sont les actions ordinaires, les actions privilégiées et les billets à ordre.

Bon nombre de ces transactions sont couvertes par l'exemption du règlement D des règles de déclaration normales, qui limitent ces placements aux investisseurs ayant une valeur nette ou un revenu élevé, ainsi qu'une expérience ou une connaissance de l'information financière. Par implication, le règlement D élimine les ventes aux investisseurs qui n'ont peut-être pas suffisamment de connaissances pour comprendre le niveau de risque qu'ils encourent.

Le type d'investisseur qui participe généralement à un placement privé est une personne fortunée ou une société de rachat bien financée, comme un fonds de pension ou un fonds spéculatif.

Un investisseur peut se voir offrir une incitation à participer à un placement privé. Par exemple, cela pourrait impliquer un prix décoté du prix du marché, ou peut-être l'ajout de bons de souscription aux titres.

Un placement privé diffère d'une offre publique, où les titres sont proposés à la vente au grand public via un souscripteur. Une offre publique nécessite l'émission d'un prospectus détaillé, ce qui n'est pas le cas pour un placement privé.