Définition du risque de crédit

Le risque de crédit est le risque de perte dû au fait qu'un emprunteur ne rembourse pas un prêt. Plus précisément, il fait référence au risque pour un prêteur de voir ses flux de trésorerie interrompus lorsqu'un emprunteur ne lui paie pas le principal ou les intérêts. Le risque de crédit est considéré comme plus élevé lorsque l'emprunteur ne dispose pas de flux de trésorerie suffisants pour payer le créancier ou ne dispose pas d'actifs suffisants à liquider pour rembourser le créancier. Si le risque de non-paiement est plus élevé, le prêteur est plus susceptible d'exiger une compensation sous la forme d'un taux d'intérêt plus élevé.

Le crédit accordé prend généralement la forme d'un prêt ou d'un compte débiteur. Dans le cas d'un prêt impayé, le risque de crédit peut entraîner la perte à la fois des intérêts sur la dette et du principal impayé, alors que dans le cas d'une créance impayée, il n'y a pas de perte d'intérêts. Dans les deux cas, la partie qui octroie le crédit peut également engager des frais de recouvrement supplémentaires. En outre, la partie à qui la trésorerie est due peut subir une certaine perturbation de ses flux de trésorerie, ce qui peut nécessiter une dette ou des capitaux propres coûteux à couvrir.

Le risque de crédit est un problème moindre lorsque le bénéfice brut du vendeur sur une vente est assez élevé, car il ne court vraiment le risque de perte que sur la proportion relativement faible d'un compte débiteur qui comprend son propre coût. À l'inverse, si les marges brutes sont faibles, le risque de crédit devient un problème majeur.

Le risque de crédit est un problème particulier lorsqu'une grande partie des ventes à crédit est concentrée sur un petit nombre de clients, car la défaillance de l'un de ces clients pourrait gravement compromettre les flux de trésorerie du vendeur. Un risque similaire se présente lorsqu'il y a une forte proportion de ventes à crédit à des clients dans un pays donné et que ce pays subit des perturbations qui interfèrent avec les paiements en provenance de cette région.

Il existe plusieurs moyens d'atténuer le risque de crédit. Une entreprise qui envisage d'accorder un crédit à un client peut réduire son risque de crédit le plus directement en obtenant une assurance-crédit sur toutes les factures émises au client (et peut même être en mesure de facturer au client le coût de l'assurance). Une autre alternative est d'exiger des délais de paiement très courts, de sorte que le risque de crédit soit présent pendant une période minimale. Une troisième option consiste à décharger le risque sur un distributeur en référant le client au distributeur. Une quatrième option consiste à exiger une garantie personnelle de la part d'une personne disposant de ressources personnelles importantes.

Un prêteur qui souhaite réduire son risque de crédit peut le faire en augmentant le taux d'intérêt de tout prêt émis, en exigeant une garantie substantielle ou en exigeant une variété de clauses restrictives qui lui permettent d'appeler le prêt en cas de violation, et de forcer le client pour rembourser la dette avant qu'il ne soit autorisé à dépenser des fonds pour d'autres activités (comme le versement de dividendes).

Termes similaires

Le risque de crédit est également appelé risque de défaut.