Recapitalisation

La recapitalisation se produit lorsque la structure de la dette et des capitaux propres d'une entreprise est considérablement modifiée. Cela signifie généralement convertir l'encours de la dette en capitaux propres d'une entreprise afin de mettre l'entreprise sur une base financière plus solide. Ce processus n'est généralement pas avantageux pour les créanciers, qui troquent la sécurité des remboursements de la dette contre l'insécurité de la participation au capital. Une recapitalisation peut également survenir lors de l'émission d'une offre significative de nouvelles actions. L'intention derrière l'offre est d'utiliser les liquidités qui en résultent pour rembourser la dette. Cela a le même effet que le swap dette contre actions qui vient d'être mentionné.

Une recapitalisation peut également être utilisée dans le sens inverse, en s'endettant pour racheter des actions. Cela place l'entreprise dans une situation financière plus risquée, ce qui la rend moins attractive pour un acquéreur hostile.