Valeur intrinsèque

La valeur intrinsèque mesure la valeur d'une option d'achat d'actions. Il s'agit de l'excédent de la juste valeur d'une action sur le prix d'exercice d'une option d'achat d'actions sous-jacente, multiplié par le nombre d'actions en lesquelles l'instrument est converti. Le concept est utilisé dans la reconnaissance de la valeur d'une option d'achat d'actions émise.

Exemple de valeur intrinsèque

Luminescence Corporation est une société privée. Elle émet un titre de créance convertible de 5 000 000 $ qui peut être converti en actions ordinaires de la société en deux ans à un prix de conversion de 12 $ (qui est également la juste valeur actuelle de l'action). Il y a une disposition supplémentaire dans l'accord d'emprunt selon laquelle le prix de conversion tombe à 8 $ en 18 mois si Luminescence ne réalise pas un premier appel public à l'épargne à cette date.

La valeur intrinsèque de l'option de conversion est calculée comme suit:

(Financement obtenu ÷ Prix de conversion final) × Différence des prix de conversion)

= (5 000 000 $ ÷ 8 $) × (12 $ - 8 $) = 2 500 000 $

La luminescence doit reconnaître la valeur intrinsèque de l'option de conversion lorsqu'elle émet l'instrument convertible.