Définition de l'offre de suivi

Une offre de suivi implique une vente secondaire d'actions après la finalisation de l'offre publique initiale (IPO) d'une société. Cette offre supplémentaire doit être enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission, qui comprend l'émission d'un prospectus. Le prix de l'action d'une offre de suivi est généralement fixé à une petite décote par rapport au prix actuel du marché des actions qui ont été vendues lors de l'introduction en bourse de l'émetteur.

Un émetteur peut choisir de s'engager dans une offre de suivi afin de rembourser son encours de dette, de payer des acquisitions, de financer des opérations ou même de racheter les actions détenues par les actionnaires existants. Les investisseurs doivent être conscients de ces raisons (qui sont énoncées dans le prospectus), car elles peuvent avoir un impact sur le prix de marché futur des actions.

L'impact initial d'une offre de suivi est que le bénéfice par action déclaré de l'émetteur diminuera quelque peu, car il y a maintenant plus d'actions dans le dénominateur de l'équation du bénéfice par action. Cependant, si les actions proposées à la vente sont des actions privées existantes qui sont actuellement proposées à la communauté des investisseurs, il n'y a pas de réduction du bénéfice par action. Les actions privées appartiennent généralement aux fondateurs de l'entreprise ou à ses investisseurs avant l'introduction en bourse. Lorsque des actions privées sont vendues dans le cadre d'une offre de suivi, le produit va directement aux détenteurs de ces actions, plutôt qu'à l'émetteur.

Une offre de suivi est également appelée offre secondaire.

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