Le rapport de travail
Le ratio de fonctionnement compare les dépenses d'exploitation d'une entreprise à ses revenus. Le ratio révèle si une entreprise peut au moins récupérer ses dépenses d'exploitation sur les ventes. Il est utilisé comme un indicateur général de la santé financière d'une entreprise, bien qu'il donne un chiffre imprécis. Le ratio est le plus couramment utilisé par des tiers dans le cadre de leur analyse d'une entreprise. Le calcul du ratio d'exploitation consiste à diviser les dépenses d'exploitation annuelles totales, non compris les amortissements, par les revenus bruts annuels. La formule est:
(Charges d'exploitation annuelles - Dotation aux amortissements) ÷ Revenus bruts annuels = Taux de fonctionnement
Si le ratio est inférieur à 1, cela signifie que l'entreprise peut récupérer ses charges d'exploitation. Un ratio supérieur à 1 indique que l'entreprise ne peut pas être rentable sans des changements importants dans sa structure de coûts et / ou ses prix.
Le ratio de travail n'est pas l'une des mesures de performance les plus fiables, pour les raisons suivantes:
Il n'inclut pas les frais de financement.
Il suppose qu'un rapport de 1 est bon, alors qu'en réalité, c'est (au mieux) une rentabilité nulle.
Le dénominateur doit utiliser le revenu net plutôt que le revenu brut, ce qui inclut l'impact des retours sur ventes et des remises.
Il ne tient pas compte des changements projetés des charges d'exploitation.
Il suppose que les flux de trésorerie correspondent exactement aux montants des dépenses d'exploitation et des revenus bruts indiqués dans la formule, ce qui peut ne pas être le cas.
En bref, le ratio d'exploitation est excessivement imprécis et n'est donc pas recommandé comme méthode d'évaluation de la situation financière d'une entreprise.
