Mise en commun notionnelle
La mise en commun théorique est un mécanisme de calcul des intérêts sur les soldes créditeurs et débiteurs combinés des comptes qu'une société mère choisit de regrouper, sans transférer réellement de fonds entre les comptes. Il est idéal pour les entreprises aux organisations décentralisées qui souhaitent laisser une certaine autonomie à leurs filiales, y compris leur contrôle sur les comptes bancaires.
Les avantages de la mise en commun notionnelle sont:
Position de liquidité unique . Il permet à chaque filiale de profiter d'une position de liquidité unique et centralisée, tout en conservant les privilèges de gestion quotidienne de la trésorerie.
Répartition locale des revenus d'intérêts . Chaque compte du pool reçoit une allocation de revenus d'intérêts à la fin de chaque mois, basée sur la contribution du compte au solde total investi pendant la période d'investissement.
Pas de prêts interentreprises . Il évite l'utilisation de transferts monétaires vers un compte central de mise en commun, il n'est donc pas nécessaire de créer ou de surveiller des prêts interentreprises à des fins fiscales.
Engagement à court terme . Un accord de mise en commun théorique ne nécessite pas d'engagement à long terme avec une banque; au contraire, il est relativement facile de se retirer de l'arrangement.
Pas de frais de transfert en espèces . Il n'y a pas de frais bancaires liés aux transferts d'espèces, car il n'y a pas de transferts entre comptes qui déclencheraient normalement des frais.
Pas de lignes de découvert . Cela élimine en grande partie la nécessité d'organiser des lignes de découvert avec les banques locales, puisque les liquidités sont conservées localement.
Augmentation des revenus d'intérêts . Les intérêts créditeurs ont tendance à être plus élevés dans le cadre d'un accord de mise en commun théorique que si les investissements étaient effectués séparément pour des comptes individuels plus petits, car les fonds communs peuvent être investis dans des instruments plus importants qui génèrent des rendements plus élevés.
Agréable pour les propriétaires minoritaires . Il offre une solution pour les filiales partiellement détenues dont les autres propriétaires peuvent hésiter à l'idée de transférer physiquement des fonds sur un compte contrôlé par une autre entité.
Réduction des opérations de change . Lorsqu'une mise en commun notionnelle globale est proposée (généralement lorsque tous les comptes participants sont détenus dans une seule banque), le pool compense les soldes créditeurs et débiteurs sur une base multidevise sans qu'il soit nécessaire de s'engager dans des opérations de change.
Autonomie locale . Si une société mère souhaite préserver l'indépendance opérationnelle de ses filiales, la mise en commun notionnelle leur permet de conserver les soldes de trésorerie sur leurs comptes bancaires locaux. Cela facilite également les rapprochements bancaires au niveau local, car il n'y a pas de transactions de transfert d'espèces vers un compte central, comme ce serait le cas avec un arrangement de balayage de trésorerie.
Frais d'intérêt réduits . Il permet à une entreprise de réduire ses frais d'intérêts au niveau minimum, car les positions débitrices et créditrices sont compensées.
Une fois qu'une entreprise gagne des intérêts sur les fonds d'un compte de mise en commun théorique, les revenus d'intérêts sont généralement réattribués à chacun des comptes constituant le pool. Pour des raisons de gestion fiscale, il peut être utile pour la société mère de facturer aux filiales participant au pool certains frais d'administration de concentration de trésorerie liés à la gestion du pool. Ce scénario fonctionne mieux si les filiales corporatives sont situées dans des régions à forte fiscalité où la réduction du revenu à déclarer se traduira par une réduction des impôts.
Le principal inconvénient de la mise en commun notionnelle est qu'elle n'est pas autorisée dans certains pays. Il est difficile de trouver autre chose qu'une grande banque multinationale qui offre une mise en commun notionnelle inter-devises. Au lieu de cela, il est plus courant d'avoir un pool de trésorerie notionnel distinct pour chaque zone monétaire.
