Analyse du ratio financier
Les ratios financiers comparent les résultats dans différents postes des états financiers. L'analyse de ces ratios est conçue pour tirer des conclusions concernant la performance financière, la liquidité, l'effet de levier et l'utilisation des actifs d'une entreprise. Ce type d'analyse est largement utilisé, car il repose uniquement sur les informations contenues dans les états financiers, qui sont généralement faciles à obtenir. En outre, les résultats peuvent être comparés aux moyennes de l'industrie ou aux résultats des entreprises de référence, pour voir comment une entreprise se comporte par rapport à d'autres organisations.
Les catégories de ratios financiers utilisées à des fins d'analyse sont les suivantes:
- Rapports de performance . Ces ratios sont dérivés des postes de revenus et de dépenses agrégées du compte de résultat et mesurent la capacité d'une entreprise à générer un profit. Les plus importants de ces ratios sont le ratio de marge brute et le ratio de profit net.
- Ratios de liquidité . Ces ratios comparent les postes du bilan et mesurent la capacité d'une entreprise à payer ses factures en temps opportun. Les principaux de ces ratios sont le ratio actuel et le ratio rapide, qui comparent certains actifs courants aux passifs courants.
- Ratios de levier et de couverture . Ces ratios sont utilisés pour estimer les montants comparatifs de la dette, des capitaux propres et des actifs d'une entreprise, ainsi que sa capacité à rembourser ses dettes. Les ratios les plus courants sont le ratio dette / capitaux propres et le ratio multiplié par les intérêts gagnés.
- Rapports d'activité . Ces ratios permettent de calculer la vitesse de rotation des actifs et passifs, en comparant certains postes du bilan et du compte de résultat. Une rotation rapide des actifs implique un haut niveau d'excellence opérationnelle. Les plus courants de ces ratios sont les jours de ventes en cours, la rotation des stocks et la rotation des comptes créditeurs.
L'analyse des ratios financiers n'est possible que lorsqu'une entreprise construit ses états financiers de manière cohérente, de sorte que les comptes du grand livre sous-jacents soient toujours agrégés dans les mêmes postes dans les états financiers. Sinon, les informations fournies varieront d'une période à l'autre, rendant inutile l'analyse des tendances à long terme.
