L'essentiel d'un rapport d'analyse financière

Un rapport d'analyse financière est rédigé par une personne qui recherche une entreprise, généralement dans le but de recommander ses actions aux investisseurs. Le rapport doit couvrir les éléments essentiels de la société cible, afin que les investisseurs comprennent comment elle mène ses activités, quels sont ses avantages concurrentiels et pourquoi il s'agit d'un bon investissement. Les parties essentielles du rapport d'analyse financière sont les suivantes:

• Aperçu de l'entreprise . Le rapport commence par une description de l'entreprise. Cette description traite de ce que fait l'entreprise, du secteur dans lequel elle opère et de ses avantages concurrentiels (le cas échéant). La meilleure source de ces informations est le formulaire 10-K déposé par la société auprès de la Securities and Exchange Commission, qui est très détaillé. Une autre bonne source est les rapports générés par d'autres analystes.
• Essentiels d'investissement . Cette section aborde les avantages et les inconvénients d'un investissement dans l'entreprise. L'analyse comprend un examen approfondi des flux de trésorerie, des liquidités et des niveaux d'endettement de l'entreprise, avec des projections sur la façon dont ils pourraient changer à l'avenir.
• Évaluation . Cette section calcule la valeur du stock. Il existe plusieurs façons de procéder. Une action peut être évaluée en fonction des flux de trésorerie actualisés de l'entreprise, en comparant les résultats de l'entreprise à ceux de ses concurrents (en utilisant le ratio cours / bénéfice), et en comparant sa valeur comptable au prix actuel de l'action pour voir si le stock est surévalué ou sous-évalué.
• Analyse des risques . Cette section identifie les risques les plus susceptibles d'empêcher l'entreprise de réaliser l'évaluation indiquée dans le rapport. Ces informations sont le plus facilement tirées de la section sur les risques du formulaire 10-K de l'entreprise. Par exemple, le rapport pourrait indiquer que l'entreprise est fortement dépendante d'une certaine matière première pour laquelle les approvisionnements sont incertains. Un autre risque est que l'approbation réglementaire est requise pour ses produits, de sorte que la capacité de lancer de nouveaux produits n'est pas entièrement sous le contrôle de l'entreprise.
• Résultats détaillés . Cette section comprend des versions résumées des états financiers de la société, ainsi que des interprétations des états. Cela peut inclure des ratios sélectionnés, des graphiques à secteurs, des courbes de tendance, etc. Les informations présentées dans cette section devraient renforcer les informations déjà présentées dans le rapport.
• Récapitulez . Résumez les points soulevés, à la fois en faveur et contre l'entreprise, et terminez par une recommandation sur ce qu'il faut faire avec les actions de l'entreprise.

L'élément clé d'un rapport d'analyse financière est de trouver les quelques facteurs clés ou goulots d'étranglement qui permettront à un stock de gagner de la valeur s'il est géré correctement.