Le cycle de conversion des actifs

Le cycle de conversion des actifs est le processus par lequel les espèces sont utilisées pour créer des biens et services, les livrer aux clients, puis collecter les créances qui en résultent et les reconvertir en espèces. La nature de ce cycle détermine la mesure dans laquelle une entreprise a une entrée ou une sortie nette de trésorerie. Les facteurs clés sont les suivants:

• Acquisition de matériaux . Dans quelles conditions l'entreprise paie-t-elle ses fournisseurs? Si les délais de paiement sont extrêmement courts, l'entreprise devra trouver les liquidités nécessaires pour payer ses matériaux presque immédiatement. Le même concept s'applique lorsqu'une entreprise fournit des services - une période de paie hebdomadaire nécessite le décaissement presque immédiat d'espèces, tandis qu'une période de paie mensuelle permet à une entreprise de reporter les décaissements en espèces pendant une période beaucoup plus longue.
• Durée de production . Le processus de production peut immobiliser des liquidités pendant une période assez longue. Une opération qui utilise des temps de configuration de la machine courts, conserve moins de travaux dans l'atelier de production à la fois et utilise une philosophie de production juste à temps peut réduire considérablement la période pendant laquelle l'argent est immobilisé dans la production.
• Vitesse de facturation . Une entreprise ne peut pas être payée si elle ne facture pas le client. Par conséquent, les factures doivent être émises dès que la livraison est terminée. Dans les situations où la livraison ne sera pas complète pendant un certain temps, il devrait y avoir des exigences de paiement partiel dans l'intervalle qui accélèrent le flux de trésorerie.
• Collection . Le temps nécessaire pour collecter de l'argent auprès des clients est contrôlé par les conditions qui leur sont données au début d'une vente. Une longue période de recouvrement peut avoir un impact considérable sur le montant d'argent nécessaire pour exploiter une entreprise.

Les facteurs précédents peuvent être ajustés pour étendre les délais de paiement aux fournisseurs, raccourcir le processus de production et accélérer la facturation et le recouvrement auprès des clients. Le résultat devrait être une réduction significative de la trésorerie nécessaire pour maintenir l'ensemble du cycle de conversion des actifs. Ces changements pourraient entraîner le passage d'une sortie nette de trésorerie à une entrée nette de trésorerie.