Politiques de fonds de roulement

Une entreprise doit surveiller de près ses niveaux de fonds de roulement afin de maintenir fermement ses besoins de trésorerie sous contrôle. Le manque d'attention à l'investissement dans le fonds de roulement (qui comprend les créances, les stocks et les dettes) peut entraîner un besoin incontrôlable de liquidités, en particulier lorsque les ventes augmentent. Une entreprise peut le faire plus efficacement en instituant et en appliquant un certain nombre de politiques. Les politiques de fonds de roulement suivantes sont classées en fonction de la composante du fonds de roulement qu'elles affectent le plus directement. Les politiques de fonds de roulement appropriées sont:

Politiques de trésorerie

• N'investissez pas de fonds dans des véhicules d'investissement illiquides . Même si une opportunité d'investissement à long terme offre la possibilité de rendements démesurés, n'investissez pas à moins d'être sûr que vous disposez de suffisamment de fonds pour couvrir tous les besoins raisonnables en fonds de roulement pendant la période où les fonds seront immobilisés dans l'investissement. .
• Aucune durée d'investissement ne doit dépasser la période de prévision . Si vous êtes prêt à immobiliser des liquidités dans des investissements quelque peu illiquides, évitez au moins de faire des investissements qui ne sont pas accessibles pendant des périodes plus longues que ce que l'entreprise prévoit actuellement. Sinon, l'entreprise peut se retrouver avec un besoin de trésorerie important et aucun fonds disponible pour le compenser.
• Tous les fonds déposés doivent être assurés . N'investissez que de l'argent liquide dans des comptes assurés par la FDIC, pour vous prémunir contre la perte de fonds due à une défaillance bancaire. Il s'agit d'une politique difficile à appliquer, car une entreprise peut avoir à répartir les excédents de trésorerie entre de nombreux comptes bancaires pour respecter la limite assurée.

Politiques relatives aux comptes clients

• N'autorisez pas les délais de paiement supérieurs à __ jours . Ne permettez pas au personnel de vente d'offrir des conditions aux clients qui dépassent un nombre spécifique de jours sans l'approbation préalable d'un cadre supérieur.
• Le crédit maximum offert à un client est de ___ . Utilisez une formule qui correspond le mieux à votre secteur pour arriver à un montant maximum raisonnable de crédit à offrir aux clients, sur lequel un cadre supérieur doit approuver les conditions.
• Arrêt du crédit à la clientèle une fois jour en cours dépasse __ jours . Cette politique est conçue pour empêcher un crédit supplémentaire d'être accordé à un client qui ne paie pas en temps opportun.
• Arrêtez le crédit client si un chèque client ne compense pas la banque . Il s'agit d'un indicateur principal de l'insolvabilité imminente des clients, et peut donc être utilisé comme déclencheur pour retenir le crédit et réduire ainsi les créances irrécouvrables.

Politiques d'inventaire

• Passez en revue l'inventaire disponible dépassant __ jours d'utilisation . Il est extrêmement difficile d'adopter des règles qui minimiseront les stocks, mais considérez cette politique pour porter des niveaux d'inventaire excessifs à l'attention de la direction.
• Un achat juste à temps dopt sur des matières premières et des marchandises qualifiées . Cette politique est conçue pour minimiser les stocks disponibles en effectuant des achats le plus tard possible et en faisant livrer les articles en petites quantités.
• L'inventaire expédié directement est la méthode de stockage préférée . Cette politique transfère la propriété des stocks aux fournisseurs de l'entreprise, qui expédient directement aux clients de l'entreprise en son nom.

Politiques des comptes fournisseurs

• Ne payez pas les comptes fournisseurs à l'avance . Adopter un système de surveillance qui met en évidence tout paiement effectué avant la date d'échéance requise par le fournisseur.
• Exiger des bons de commande pour des montants supérieurs à ___ $ . Cette politique impose un examen des dépenses plus importantes avant qu'elles ne soient réellement effectuées.
• Interdire les achats dépassant le budget du département . Si un gestionnaire s'engage à un niveau de dépenses spécifique pour son département, alors n'autorisez pas les dépenses au-dessus de ce niveau sans l'approbation d'un cadre supérieur.

Le niveau d'agressivité des politiques de fonds de roulement dépend dans une large mesure de la disponibilité d'une large ligne de crédit inexploitée. Si cela est disponible, une entreprise peut risquer une situation de trésorerie négative occasionnelle, car la trésorerie peut être facilement reconstituée à partir de la ligne de crédit.