Analyse incrémentale des flux de trésorerie

Aperçu des flux de trésorerie incrémentiels

L'analyse incrémentale des flux de trésorerie est utilisée pour examiner un changement dans les entrées et les sorties de trésorerie qui sont spécifiquement attribuées à une décision de la direction. Par exemple, si une entreprise envisage de modifier la capacité de production d'une machine, la décision doit être prise en fonction des sorties de fonds supplémentaires nécessaires pour modifier la capacité de l'équipement, ainsi que des entrées de trésorerie supplémentaires résultant de cette décision. . Il n'est pas nécessaire de prendre en compte les flux de trésorerie globaux associés à toutes les opérations de la machine.

L'analyse peut être basée sur une variété de flux de trésorerie, tels que la sortie initiale de trésorerie, les entrées et sorties en cours liées à la maintenance, les opérations et les recettes nettes du projet, et tout flux de trésorerie associé à la résiliation éventuelle du projet. (qui comprend à la fois les entrées de trésorerie provenant de la vente de l'équipement et les sorties de fonds pour les coûts d'assainissement).

Exemple de flux de trésorerie incrémental

Par exemple, ABC International possède une machine qui peut fabriquer 2 000 unités par heure. Une mise à niveau de l'équipement peut changer la capacité maximale de la machine à 3 000 unités par heure, ce qui représente une augmentation incrémentielle de 1 000 unités. Le coût de cette mise à niveau est de 200 000 $ et le profit tiré de chaque unité est de 0,10 $. La machine fonctionne actuellement pendant 40 heures par semaine, de sorte que l'augmentation de capacité envisagée entraînera une augmentation nette des flux de trésorerie par année de 208 000 $. Le calcul est:

(1000 unités par heure) x 0,10 USD = 100 USD par heure de rentrées de fonds supplémentaires

= (100 $ par heure de rentrées de fonds) x (40 heures par semaine) x (52 semaines par an)

= 208 000 USD

Le changement progressif des flux de trésorerie représente une période de récupération d'un peu plus d'un an, ce qui est hautement acceptable tant que l'équipement mis à niveau peut fonctionner plus longtemps que la période de récupération.

Une autre façon d'examiner la situation de l'exemple consiste à éviter la mise à niveau de l'équipement de 200 000 $ et à faire fonctionner l'équipement existant pour un quart de travail supplémentaire. Par exemple, si deux opérateurs de machine peuvent être payés 15 $ l'heure pour faire fonctionner la machine pendant un quart de travail supplémentaire, ce coût n'est que de 62 400 $ par an, contre des encaissements supplémentaires de 208 000 $. Cette alternative est considérablement moins coûteuse que l'option de mise à niveau de l'équipement, sur la base des flux de trésorerie supplémentaires.