Ratio dette à long terme / capitaux propres

Le ratio dette / capitaux propres à long terme est une méthode utilisée pour déterminer l'effet de levier qu'une entreprise a contracté. Pour calculer le ratio, divisez la dette à long terme d'une entité par le montant total de ses actions ordinaires et de ses actions privilégiées. La formule est:

Dette à long terme ÷ (actions ordinaires + actions privilégiées) = ratio dette à long terme / capitaux propres

Lorsque le ratio est comparativement élevé, cela signifie qu'une entreprise court un plus grand risque de faillite, car elle peut ne pas être en mesure de payer les intérêts débiteurs sur la dette si ses flux de trésorerie diminuent. C'est davantage un problème dans les périodes où les taux d'intérêt augmentent, ou lorsque les flux de trésorerie d'une entreprise sont soumis à une variation importante, ou lorsqu'une entité dispose de réserves de trésorerie relativement minimes pour rembourser ses dettes.

Le ratio est parfois utilisé pour comparer le niveau de levier d'une entreprise avec ceux de ses concurrents, pour voir si le niveau de levier est raisonnable.

Le ratio d'endettement standard peut être un indicateur plus fiable de la viabilité financière d'une entreprise, car il comprend également toutes les dettes à court terme. C'est particulièrement le cas lorsqu'une organisation a un montant élevé de dettes venant à échéance au cours de l'année suivante, qui n'apparaîtrait pas dans le ratio dette / capitaux propres à long terme.