Ratio de couverture EBITDA

Le ratio de couverture du BAIIA mesure la capacité d'une organisation à rembourser ses obligations de prêt et de location. Cette mesure est utilisée pour examiner la solvabilité des entités fortement endettées. Le ratio compare le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement) et les paiements de location d'une entreprise au montant global de sa dette et des paiements de location. La formule est:

(EBITDA + paiements de location) ÷ (paiements de prêt + paiements de location)

Par exemple, le BAIIA annuel d'ABC International est de 550 000 $. Il effectue des paiements de dette annuels de 250 000 $ et des paiements de location de 50 000 $. Son ratio de couverture EBITDA est:

(BAIIA de 550000 $ + paiements de location de 50000 $) ÷ (paiements de dette de 250000 $ + paiements de location de 50000 $)

= Rapport 2: 1

Le ratio 2: 1 pourrait indiquer une capacité raisonnable de rembourser les dettes. Cependant, il ne tient pas compte des besoins d'investissement d'une entreprise, tels que la nécessité d'augmenter le fonds de roulement ou d'acheter des immobilisations supplémentaires.

Le ratio de couverture du BAIIA donne des résultats plus précis que le temps de mesure des intérêts gagnés, puisque la partie BAIIA du ratio se rapproche plus étroitement des flux de trésorerie réels. En effet, l'EBITDA élimine les dépenses autres qu'en espèces des bénéfices. Étant donné que les prêts et les contrats de location doivent être remboursés à partir des flux de trésorerie, le résultat de ce ratio devrait donner une juste représentation de la solvabilité d'une entreprise.