Comment calculer les dépenses en capital
Lors de l'analyse des états financiers d'un tiers, il peut être nécessaire de calculer ses dépenses en capital. Cela est nécessaire pour voir si l'organisation dépense un montant suffisant en immobilisations pour maintenir ses opérations. La meilleure approche pour calculer les dépenses en capital est la formule des dépenses en capital. Les étapes sont:
Obtenir les états financiers de la société cible à la fin de l'année pour les deux dernières années. Si la société est publique, ces informations sont facilement disponibles sur le site Web de la Securities and Exchange Commission.
Soustrayez le montant net des immobilisations répertoriées dans les états financiers de l'année précédente du montant net des immobilisations répertoriées pour l'année qui vient de se terminer. Le résultat est la variation nette des immobilisations. Ce chiffre doit être ajusté davantage en suivant les étapes suivantes:
Retirez du calcul toutes les immobilisations incorporelles. Nous supposons que vous ne vous intéressez qu'aux dépenses liées aux actifs corporels, de sorte que les actifs incorporels ne sont pas nécessaires. En outre, la plupart des actifs incorporels ont été obtenus par des acquisitions et non par un programme de dépenses en capital.
Supprimez tous les actifs obtenus grâce à des acquisitions au cours de la période de reporting. Ces informations doivent être énumérées dans les notes accompagnant les états financiers.
Soustrayez le montant total de l'amortissement cumulé indiqué dans les états financiers de l'année précédente du montant total de l'amortissement cumulé indiqué pour l'année qui vient de se terminer. Le résultat est le montant total de l'amortissement pour l'année qui vient de se terminer. Une source alternative est la charge d'amortissement indiquée dans le compte de résultat pour l'année qui vient de se terminer. Ce chiffre ne doit inclure aucun amortissement, ni aucune dépréciation liée aux actifs acquis.
Ajoutez l'amortissement total de l'année à la variation du montant net des immobilisations. Il s'agit du montant total que l'entreprise a dépensé en immobilisations pendant la période de mesure.
Vous pouvez également être intéressé par le montant qu'une entreprise dépense pour des projets de développement de logiciels. Cela peut être un élément critique, si les dépenses sont capitalisées au lieu d'être imputées aux dépenses au fur et à mesure qu'elles sont engagées. Ces informations peuvent être divulguées dans le poste immobilisations du bilan ou dans les notes de bas de page correspondantes. Dans les deux cas, comparez les informations des deux dernières années pour déterminer la variation des dépenses sur les projets logiciels capitalisés.
Une autre question impliquant l'analyse des dépenses en capital est de déterminer combien de dépenses sont liées au remplacement d'actifs existants, par rapport aux dépenses ciblées sur l'expansion de l'entreprise. Il existe trois façons d'estimer ces informations:
Suivez les dépenses en capital sur une ligne de tendance . Si les dépenses sont relativement stables, l'essentiel de toutes les dépenses est probablement de type entretien.
Comparez les dépenses en capital aux ventes . Il n'y a pas de relation directe avec les dépenses en capital et les ventes. Cependant, si vous comparez les deux sur plusieurs années et que la proportion des dépenses par rapport aux ventes augmente, il est probable que l'entreprise investisse dans plus que de simples dépenses en capital d'entretien.
Faites correspondre les dépenses en capital aux unités commerciales . Si la société cible connaît une croissance rapide dans une unité commerciale particulière, recherchez dans les notes de bas de page le montant des dépenses en capital associées à cette unité commerciale.
